ادامه افت خالص ارزش‌ دارایی صندوق‌های طلا

در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، مجموع خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلا با بیش از ۱۳ همت افت به ۱۴۹ همت رسیده که نشان دهنده افتی ۸ درصدی است.

به گزارش خبرنگار بازار 361، افت خالص ارزش دارایی صندوق‌های طلا در شرایطی رخ داد که در هفته گذشته نرخ هر اونس طلا در بازارهای جهانی، رشد ۶.۹ درصدی داشت. نرخ دلار هم در بازارهای داخلی افت ۸.۶ درصدی را تجربه کرد.

در این بازه زمانی گواهی شمش طلا و سکه نیز به عنوان مهم‌ترین دارایی‌های صندوق‌های طلا به ترتیب ۶ و ۱۲ درصد افت کردند.

رشد ۶.۹ درصدی اونس

در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، قیمت هر اونس طلا در بازار جهانی از ۲۲۲۷ دلار به ۲۳۸۱ دلار افزایش یافت که بیانگر رشد تقریبی ۶.۹ درصدی است. حرکت قیمت طلا در بازار جهانی در این دوره با یک روند افزایشی ملایم آغاز شد و پس از آن شاهد یک جهش محسوس بودیم که قیمت را به سطح ۲۳۳۱ دلار رساند. این رشد می‌تواند ناشی از عواملی چون تضعیف نسبی ارزش دلار، انتشار داده‌های تورمی فراتر از انتظارات، یا افزایش عدم‌اطمینان در بازارهای مالی باشد. در ادامه، بازار وارد فاز تثبیت شد و قیمت در محدوده ۲۳۳۷ دلار نوسان کرد، که حاکی از انتظار سرمایه‌گذاران برای دریافت سیگنال‌های قوی‌تر از سوی داده‌های اقتصادی یا تحولات سیاسی بود.

پس از این دوره ثبات، قیمت اونس با یک صعود تند به بالاترین سطح این بازه، یعنی ۲۴۴۳ دلار، رسید؛ رشدی که معمولا به دلایل حادتر اقتصادی یا ژئوپولیتیک نظیر افزایش نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی یا تنش‌های بین‌المللی رقم می‌خورد.

در نهایت، با ظهور فشارهای فروش و ذخیره سود توسط سرمایه‌گذاران، قیمت اصلاح شد و در سطح ۲۳۸۱ دلار تثبیت شد. مجموع این تحولات نشان می‌دهد در این بازه زمانی، تمایلات صعودی در بازار طلا غالب بوده، هرچند نوسانات کوتاه‌مدت و اصلاحات قیمتی نیز بخش طبیعی از رفتار بازار را تشکیل داده‌اند.

افت ۸.۶ درصدی دلار در بازار آزاد

در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، قیمت دلار در بازار آزاد ایران از ۸۸۴۰۰ تومان به ۸۰۸۰۰ تومان کاهش یافت که معادل افتی حدود ۸.۶ درصدی است. قیمت در آغاز دوره در سطح ۸۸۴۰۰ تومان قرار داشت و با روندی تدریجی و منظم کاهشی تا پایان دوره همراه بود. ابتدا یک افت محدود به ۸۸۰۰۰ تومان مشاهده شد، سپس حرکت نزولی به ۸۶۲۰۰ تومان ادامه یافت و پس از آن کاهش تندتری دلار را به ۸۲۹۵۰ تومان رساند. با وجود یک بازگشت جزئی به ۸۳۴۰۰ تومان در ادامه مسیر، روند کلی کاهش قیمت حفظ شد و دلار به ترتیب به ۸۱۴۰۰ و نهایتا ۸۰۸۰۰ تومان رسید.

این افت مداوم در قیمت دلار را می‌توان به طور مستقیم با تحولات مربوط به مذاکرات سیاسی و به‌ویژه مذاکرات هسته‌ای مرتبط دانست. در روزهای پایانی فروردین ۱۴۰۴، خبرهایی درباره پیشرفت در مذاکرات و افزایش احتمال احیای توافقات بین‌المللی یا رفع بخشی از تحریم‌ها منتشر شد که انتظارات کاهشی در بازار ارز را تشدید کرد. این اخبار باعث شد انتظارات تورمی در کوتاه‌مدت تعدیل شود و معامله‌گران به فروش دارایی‌های دلاری خود متمایل شوند. در چنین فضایی، فشار عرضه بر بازار غلبه یافت و با کاهش تدریجی قیمت، نشانه‌هایی از تثبیت خوش‌بینی نسبی نسبت به آینده مذاکرات دیده شد. روند نزولی پیوسته و نبود نوسانات شدید در این دوره، بر خلاف سقوط شارپ چارت قبلی، نشان‌دهنده مدیریت نسبی هیجانات بازار و افزایش امید به دستیابی به توافق است.

در مجموع، بازار ارز در این بازه زمانی در واکنش به سیگنال‌های مثبت سیاسی، تحت تاثیر کاهش انتظارات ریسک قرار گرفت و با افت محسوسی به استقبال تغییرات آینده رفت.

افت ۶ درصدی گواهی سپرده شمش طلا

در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، قیمت گواهی سپرده شمش طلا از حدود ۹۰۳۰ هزار تومان به ۸۴۹۰ هزار تومان کاهش یافت که معادل افتی حدود ۶ درصدی است. قیمت گواهی شمش طلا ابتدا با افت محدودی از ۹۰۳۰ هزار تومان به ۸۹۲۳ هزار تومان مواجه شد، اما در ادامه با کاهش شدیدتر تا سطح ۸۷۳۵ هزار تومان در ۳۰ فروردین همراه شد. سپس در ۳۱ فروردین افت بیشتری تجربه شد و قیمت به کف ۸۳۰۸ هزار تومان رسید. این کف قیمتی به دنبال بهبود نسبی در روزهای بعد، با رشدی تا ۸۷۴۱ هزار تومان همراه شد، اما در ادامه روند مجدداً نزولی شد و قیمت تا حدود ۸۴۹۰ هزار تومان در پایان دوره افت کرد.

این روند نزولی عمدتا تحت تاثیر افت همزمان قیمت دلار در بازار آزاد و فضای خوش‌بینی ناشی از تحولات سیاسی و مذاکرات بین‌المللی شکل گرفت. از آنجا که گواهی سپرده شمش طلا بخش عمده‌ای از ترکیب دارایی‌های صندوق‌های طلا را تشکیل می‌دهد، نوسانات آن به طور مستقیم بر ارزش واحدهای صندوق‌های طلا اثرگذار است.

کاهش قیمت دلار، به عنوان یکی از محرک‌های اصلی قیمت طلای داخلی، باعث افت انتظارات تورمی شده و تقاضا برای دارایی‌های پوشش‌دهنده تورم مانند شمش طلا را کاهش داده است. با این حال، بازگشت قیمت از کف و شکل‌گیری نوسان در اواسط دوره نشان می‌دهد که بخشی از بازار همچنان نسبت به پایداری این روند کاهشی تردید داشته و در نتیجه، شاهد افزایش مجدد قیمت‌ها هرچند به طور محدود بوده‌ایم.

در بخش ارزش معاملات گواهی سپرده شمش طلا، روندی معکوس نسبت به قیمت مشاهده می‌شود. در حالی که قیمت کاهش یافته، ارزش معاملات افزایش معناداری پیدا کرده است. ارزش معاملات از حدود ۲۱۲۸ میلیارد تومان در ۲۷ فروردین شروع شد و پس از یک افت اولیه به ۱۵۱۴ میلیارد تومان، به سرعت رشد کرد و در روزهای بعد به ترتیب به حدود ۳۴۴۷ میلیارد، ۴۰۶۳ میلیارد و در نهایت ۵۱۷۹ میلیارد تومان رسید. این رشد بیانگر افزایش تحرک معامله‌گران و فعال‌تر شدن بازار همزمان با نوسانات قیمت است.

افزایش ارزش معاملات در شرایط کاهش قیمت معمولاً نشان‌دهنده افزایش عرضه و فعالیت فروشندگان برای خروج از موقعیت‌های سرمایه‌گذاری است. اما در این بازه، حضور خریداران جدید نیز قابل توجه بوده است، به ویژه در مقاطعی که قیمت‌ها به کف‌های جذاب‌تری رسید. در واقع، هم فشار فروش ناشی از نگرانی‌های سیاسی کاهش ارزش دلار، و هم فرصت‌طلبی برخی سرمایه‌گذاران برای ورود در قیمت‌های پایین‌تر، باعث افزایش چشمگیر ارزش معاملات شده است. این الگو حاکی از وجود یک بازار دو قطبی (با حضور همزمان فروشندگان نگران و خریداران فرصت‌طلب) در هفته‌های اخیر است.

افت ۱۲ درصدی گواهی سکه

در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴، قیمت گواهی سپرده سکه طلا از حدود ۷۸۶ هزار تومان به ۶۹۰ هزار تومان کاهش یافت که نشان‌دهنده افتی معادل تقریباً ۱۲ درصد در این بازه است. در شروع دوره، قیمت روی ۷۸۶ هزار تومان قرار داشت و در روز ۲۸ فروردین با اندکی کاهش به ۷۸۳ هزار تومان رسید. سپس روند نزولی شدت گرفت و قیمت به ترتیب به ۷۵۳ هزار تومان و در ۳۱ فروردین به کف ۷۱۴ هزار تومان افت کرد. در روز اول اردیبهشت شاهد بازگشت موقت قیمت به ۷۳۰ هزار تومان بودیم، اما این بازگشت دوام نیاورد و در روزهای بعد قیمت ابتدا به ۷۰۰ هزار تومان و سپس به ۶۹۰ هزار تومان کاهش یافت.

روند نزولی قیمت گواهی سکه عمدتاً تحت تاثیر افت نرخ دلار بازار آزاد، خوش‌بینی ناشی از پیشرفت در مذاکرات سیاسی و در نتیجه کاهش انتظارات تورمی شکل گرفت. فشار فروش در بازار باعث شد هر بازگشت موقتی به سرعت با عرضه بیشتر مواجه شده و قیمت دوباره افت کند.

در ارزش معاملات گواهی سکه نیز جهش قابل توجهی مشاهده می‌شود. در روزهای ابتدایی، ارزش معاملات پایین بود، اما از ۳۰ فروردین افزایش شدید ثبت شد و این روند صعودی تا سوم اردیبهشت ادامه پیدا کرد. در سوم اردیبهشت، ارزش معاملات به بالاترین سطح در این دوره رسید.

افزایش ارزش معاملات در شرایط کاهش قیمت معمولاً نشانه تحرک بالای فروشندگان برای خروج از بازار و در عین حال حضور خریدارانی است که به امید برگشت بازار، در قیمت‌های پایین‌تر وارد می‌شوند. رشد همزمان ارزش معاملات و افت قیمت نشان می‌دهد که بازار وارد مرحله‌ای از تغییر فاز شده که در آن انتظارات فعالان به طور قابل توجهی تغییر کرده است.

خالص ارزش دارایی‌ صندوق‌های طلا

بر اساس داده‌های مرکز نظارت بر صندوق‌های سرمایه گذاری سازمان بورس و اوراق بهادار، مجموع خالص ارزش دارایی‌ صندوق‌های طلا در بازه زمانی ۲۷ فروردین تا ۳ اردیبهشت ۱۴۰۴ نزدیک به ۸ درصد افت داشته و در مجموع به حدود ۱۴۹ همت رسیده است.

بر این اساس، خالص ارزش دارایی‌ صندوق‌های طلا ۱۳ همت افت را در این بازه زمانی تجربه کرده است.

سهم از بازار

طبق این گزارش، صندوق عیار مفید با ۳۳ درصد بیش‌ترین سهم را از بازار صندوق‌های طلا به خود اختصاص داده است. صندوق لوتوس با ۲۰ درصد، کهربا ۱۰، زرین آگاه ۶ درصد، زرین کاردان ۵ درصد و دنای زاگرس و طلای کیان با ۴ درصد بیش‌ترین سهم را از خالص ارزش دارایی‌ صندوق‌های طلا را به خود اختصاص داده‌اند.

انتهای پیام/